三大指數(shù)集體下挫

　　三大指數(shù)集體下挫，上證指數(shù)跌2.33%，報(bào)3183.91點(diǎn)，深證成指跌2.36%，報(bào)12120.32點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.08%，報(bào)2676.83點(diǎn)。

　　盤(pán)面上看，福建自貿(mào)區(qū)等板塊領(lǐng)漲，鈦白粉概念、教育、新型城鎮(zhèn)化板塊跌幅居前。

　　截至10:31，滬深兩市所有交易個(gè)股漲跌比為349：4494，市場(chǎng)總體賺錢(qián)效應(yīng)為7.21%，市場(chǎng)走勢(shì)極弱。

　　目前兩市漲停32家，其中一字板6家；跌停29家，封板成功率為59.09%，封板成功率一般。

　　北向資金方面，北向資金凈流出超48億元，其中滬股通流出超21億元，深股通流出超27億元。

　　恒指跌2.9%，報(bào)19581.810點(diǎn)。富時(shí)A50期指跌1.79%，報(bào)13448.000點(diǎn)。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　【市場(chǎng)】

　　山西證券：三方面原因?qū)е翧股持續(xù)調(diào)整

　　近一個(gè)月A股持續(xù)調(diào)整主要存在三方面原因：一是政治因素尤其是臺(tái)海問(wèn)題干擾使得國(guó)際投資者流入意愿降低，資金選擇短線回避；二是穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)下移，最新的政治局會(huì)議不再?gòu)?qiáng)調(diào)確保5.5%的GDP增速目標(biāo)，轉(zhuǎn)為“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”，疊加強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零，出現(xiàn)了疫情必須立即嚴(yán)格防控”等，市場(chǎng)總體反應(yīng)偏悲觀；三是海外通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，全球流動(dòng)性偏緊，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性寬松程度有限。我們認(rèn)為，A股中長(zhǎng)期看有收獲結(jié)構(gòu)性行情的基礎(chǔ)，但短期來(lái)看，市場(chǎng)調(diào)整壓力仍在，今日雖有弱反彈，但中期大概率仍處于調(diào)整階段。

　　重點(diǎn)關(guān)注和布局盈利能力強(qiáng)、具有較優(yōu)防御能力及估值修復(fù)空間的大盤(pán)價(jià)值股和行業(yè)龍頭，同時(shí)，隨著中報(bào)預(yù)期的逐漸明朗，持續(xù)關(guān)注高成長(zhǎng)的新能源和軍工等板塊。中金：聚焦政策支持效果短期市場(chǎng)可能維持震蕩偏弱格局

　　中金公司研報(bào)稱，7月以來(lái)，中國(guó)增長(zhǎng)復(fù)蘇的進(jìn)程仍在延續(xù)，但地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵使得地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈面臨一定壓力；海外市場(chǎng)衰退信號(hào)漸明顯，地緣局勢(shì)上的擾動(dòng)也帶來(lái)一定的隱憂。內(nèi)外部因素綜合影響下，7月市場(chǎng)從前期的“單邊上漲”轉(zhuǎn)向“雙邊波動(dòng)”，配置方面在“高景氣”領(lǐng)域上的一致性較強(qiáng)。后續(xù)要繼續(xù)關(guān)注上述因素在8月份的演繹，短期市場(chǎng)可能維持震蕩偏弱格局，要注意把握節(jié)奏和配置靈活性。

　　【行業(yè)】

　　天風(fēng)證券：動(dòng)力電池裝機(jī)放量，回收再利用市場(chǎng)潛力十足

　　天風(fēng)證券研報(bào)稱，2021年我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到154.5GWh，同比大幅增長(zhǎng)142.9%，裝機(jī)規(guī)模受新能源車(chē)銷(xiāo)量景氣拉動(dòng)而快速放量；動(dòng)力電池回收作為鋰電池后周期行業(yè)，需求有望受產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)而逐年走高，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)動(dòng)力電池總退役量有望達(dá)到380.3GWh，2021-2030年十年CAGR高達(dá)48.9%，未來(lái)有望呈現(xiàn)指數(shù)式增長(zhǎng)。從長(zhǎng)視角來(lái)看，行業(yè)當(dāng)下正處于長(zhǎng)景氣周期的起跑點(diǎn)。

　　國(guó)泰君安：大國(guó)博弈加劇是長(zhǎng)期趨勢(shì)軍工長(zhǎng)期向好

　　國(guó)泰君安證券研報(bào)認(rèn)為，大國(guó)博弈加劇是長(zhǎng)期趨勢(shì)，美國(guó)及其盟友國(guó)防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉(zhuǎn)向，中國(guó)周邊緊張局勢(shì)可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國(guó)防投入是必選項(xiàng)，軍工長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。2027年要確保實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)，十四五期間有望加速補(bǔ)短板。依據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)十四五規(guī)劃將循序漸進(jìn)落地，2022年板塊利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表或持續(xù)改善。