公募基金二季報本周進入密集披露期，部分頭部基金及知名基金經理的調倉動向也備受市場關注。綜合來看，各家基金在二季度保持了高倉位運作，新能源產業鏈、醫藥消費等成為關注重點。
Wind數據顯示，截至7月20日記者發稿時，已經有多家基金公司旗下1338只股票型開放式基金（未合并A/C）發布了二季度報告，其中不乏頭部基金公司和張坤、劉格菘、傅鵬博、李曉星等知名基金經理。易方達基金經理張坤二季度四只產品管理規模合計971.37億元，較一季度末增長超100億元。以其管理的易方達藍籌精選重倉股為例，二季度該基金增加了醫藥等行業的配置，降低了科技、金融等行業的配置。具體來看，增持了騰訊控股，藥明生物進入基金前十大重倉股，海康威視則退出前十大。此外，五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等白酒股也遭減持。而同公司旗下的另一位基金經理蕭楠的二季度重倉股也有了調整。李寧、山煤國際、特步國際、萬華化學進入前十大重倉股，五糧液、古井貢酒、海爾智家被繼續增持，貴州茅臺、美的集團遭減持。
銀華基金旗下基金經理李曉星則在消費領域強化了布局。以其管理的銀華心怡為例，該基金二季度股票倉位91.65%，半數重倉股發生了調整。其中，大幅減持寧德時代、藥明康德、匯川技術、天賜材料等，幾只個股均退出該基金前十大重倉股序列。與此同時，五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微、三一重工則成為新晉前十大重倉股。
嘉實基金旗下不少產品則明顯青睞新能源。其前十大重倉股中包含了寧德時代、中科創達等分布于新能源產業鏈不同細分領域的企業，部分基金產品的前十大重倉股還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達利等。
此外，睿遠基金傅鵬博管理的基金則對光伏行業板塊個股更為關注。綜合季報，通威股份、邁為股份等新晉十大重倉股，大族激光、先導智能等退出前十大重倉股序列；由傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合基金前十大重倉股為三安光電、中國移動、立訊精密、東方雨虹、萬華化學、通威股份、吉利汽車、沃森生物、邁為股份、國瓷材料。相比一季度，該基金新進持倉了通威股份、吉利汽車、邁為股份，而先導智能、大族激光、衛寧健康則被調出十大重倉股序列；廣發基金劉格菘持倉結構沒有出現大幅調整。其前十大重倉股當中，億緯鋰能、龍佰集團的持倉量不變，國聯股份、福萊特分別新晉成為第七大重倉股和第九大重倉股。另外，晶澳科技、隆基綠能、錦浪科技等多只個股持股數量均較一季度末有所增長。
展望下半年市場，劉格菘認為，從5月初以來市場的走勢判斷，預期最悲觀的階段可能已經結束，基本面的趨勢力量有望重新成為資產定價的核心，下半年資本市場或有可能呈現結構性行情豐富多彩的局面。科技創新、高端制造類資產成為新的時代背景下的核心資產越來越成為可能：隨著建立全球比較優勢產業鏈的增多，創新回報加強，此類資產的周期性業績波動幅度同歷史相比會不斷減小。
李曉星在二季報中表示，看好國內經濟復蘇，特別是基建和房地產領域。從中長期維度來看，基于消費復蘇預期繼續提升了消費股的配置比例。李曉星認為，下半年甚至明年，市場流動性邊際上不利于高估值品種，因此適當減持了估值透支未來成長性的部分個股。對新能源行業的電動車中游材料和光伏制造領域相對謹慎，相對更看好電動車整車、部分中游材料細分領域，綠電運營商、儲能產業鏈以及部分風電零部件領域。
來源：經濟參考報
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