公募基金二季報本周進入密集披露期，部分頭部基金及知名基金經(jīng)理的調(diào)倉動向也備受市場關(guān)注。綜合來看，各家基金在二季度保持了高倉位運作，新能源產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥消費等成為關(guān)注重點。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日記者發(fā)稿時，已經(jīng)有多家基金公司旗下1338只股票型開放式基金（未合并A/C）發(fā)布了二季度報告，其中不乏頭部基金公司和張坤、劉格菘、傅鵬博、李曉星等知名基金經(jīng)理。易方達基金經(jīng)理張坤二季度四只產(chǎn)品管理規(guī)模合計971.37億元，較一季度末增長超100億元。以其管理的易方達藍籌精選重倉股為例，二季度該基金增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，降低了科技、金融等行業(yè)的配置。具體來看，增持了騰訊控股，藥明生物進入基金前十大重倉股，海康威視則退出前十大。此外，五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等白酒股也遭減持。而同公司旗下的另一位基金經(jīng)理蕭楠的二季度重倉股也有了調(diào)整。李寧、山煤國際、特步國際、萬華化學(xué)進入前十大重倉股，五糧液、古井貢酒、海爾智家被繼續(xù)增持，貴州茅臺、美的集團遭減持。
銀華基金旗下基金經(jīng)理李曉星則在消費領(lǐng)域強化了布局。以其管理的銀華心怡為例，該基金二季度股票倉位91.65%，半數(shù)重倉股發(fā)生了調(diào)整。其中，大幅減持寧德時代、藥明康德、匯川技術(shù)、天賜材料等，幾只個股均退出該基金前十大重倉股序列。與此同時，五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微、三一重工則成為新晉前十大重倉股。
嘉實基金旗下不少產(chǎn)品則明顯青睞新能源。其前十大重倉股中包含了寧德時代、中科創(chuàng)達等分布于新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細分領(lǐng)域的企業(yè)，部分基金產(chǎn)品的前十大重倉股還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達利等。
此外，睿遠基金傅鵬博管理的基金則對光伏行業(yè)板塊個股更為關(guān)注。綜合季報，通威股份、邁為股份等新晉十大重倉股，大族激光、先導(dǎo)智能等退出前十大重倉股序列；由傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合基金前十大重倉股為三安光電、中國移動、立訊精密、東方雨虹、萬華化學(xué)、通威股份、吉利汽車、沃森生物、邁為股份、國瓷材料。相比一季度，該基金新進持倉了通威股份、吉利汽車、邁為股份，而先導(dǎo)智能、大族激光、衛(wèi)寧健康則被調(diào)出十大重倉股序列；廣發(fā)基金劉格菘持倉結(jié)構(gòu)沒有出現(xiàn)大幅調(diào)整。其前十大重倉股當(dāng)中，億緯鋰能、龍佰集團的持倉量不變，國聯(lián)股份、福萊特分別新晉成為第七大重倉股和第九大重倉股。另外，晶澳科技、隆基綠能、錦浪科技等多只個股持股數(shù)量均較一季度末有所增長。
展望下半年市場，劉格菘認為，從5月初以來市場的走勢判斷，預(yù)期最悲觀的階段可能已經(jīng)結(jié)束，基本面的趨勢力量有望重新成為資產(chǎn)定價的核心，下半年資本市場或有可能呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情豐富多彩的局面。科技創(chuàng)新、高端制造類資產(chǎn)成為新的時代背景下的核心資產(chǎn)越來越成為可能：隨著建立全球比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈的增多，創(chuàng)新回報加強，此類資產(chǎn)的周期性業(yè)績波動幅度同歷史相比會不斷減小。
李曉星在二季報中表示，看好國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇，特別是基建和房地產(chǎn)領(lǐng)域。從中長期維度來看，基于消費復(fù)蘇預(yù)期繼續(xù)提升了消費股的配置比例。李曉星認為，下半年甚至明年，市場流動性邊際上不利于高估值品種，因此適當(dāng)減持了估值透支未來成長性的部分個股。對新能源行業(yè)的電動車中游材料和光伏制造領(lǐng)域相對謹慎，相對更看好電動車整車、部分中游材料細分領(lǐng)域，綠電運營商、儲能產(chǎn)業(yè)鏈以及部分風(fēng)電零部件領(lǐng)域。
來源：經(jīng)濟參考報
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