7月12日披露的首批偏股型基金二季報(bào)透露了基金經(jīng)理的操作路徑。由長(zhǎng)城基金陳良棟管理的兩只基金均將股票倉(cāng)位加至九成，與一季度末相比，增加了近13個(gè)百分點(diǎn)。
在二季報(bào)中，陳良棟表示，4月初加倉(cāng)了不少電動(dòng)車、光伏股票。從重倉(cāng)股來看，東山精密、比亞迪、貴州茅臺(tái)新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)股。他表示，后市將重點(diǎn)關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等高景氣行業(yè)，并看好市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
倉(cāng)位增加至九成
7月12日，長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金、長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布了二季報(bào)。作為率先披露二季報(bào)的權(quán)益基金，基金經(jīng)理二季度的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)向受到關(guān)注。
二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金的股票倉(cāng)位達(dá)到90.53%，相比一季度末大舉加倉(cāng)近13個(gè)百分點(diǎn)。作為一只偏股混合型基金，這一倉(cāng)位已屬于較高水平。從陳良棟的歷史操作來看，該倉(cāng)位水平是他管理這只基金三年多以來最高的一次。
陳良棟回顧二季度的操作時(shí)表示，前期由于成長(zhǎng)賽道公司估值處于相對(duì)高位，預(yù)期相對(duì)較高，導(dǎo)致市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整。但隨著4月下旬起風(fēng)險(xiǎn)因素邊際改善，疫情得到有效控制，以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)有力推出，市場(chǎng)信心得到快速修復(fù)，市場(chǎng)出現(xiàn)明顯反彈，而行業(yè)景氣度較高的電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電、軍工等行業(yè)反彈幅度居前。
他透露了自己的加倉(cāng)方向，在4月下旬，增加對(duì)電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的配置。從重倉(cāng)股來看，截至二季度末，這只基金的前十大重倉(cāng)股分別為華測(cè)導(dǎo)航、伯特利、江山歐派、東山精密、凱賽生物、貴州茅臺(tái)、比亞迪、英搏爾、恩捷股份、寧德時(shí)代。與一季度末相比，對(duì)華測(cè)導(dǎo)航加倉(cāng)近一個(gè)百分點(diǎn)，東山精密、貴州茅臺(tái)、比亞迪新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)股，盾安環(huán)境、中國(guó)化學(xué)、顧家家居則退出前十大重倉(cāng)股之列。
陳良棟管理的另一只產(chǎn)品長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金，與長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金的操作類似，二季度股票倉(cāng)位同樣提升了近13個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到90.52%。
關(guān)注汽車與光伏投資機(jī)會(huì)
陳良棟2011年7月加入長(zhǎng)城基金，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，是長(zhǎng)城基金培養(yǎng)起來的投研骨干，管理規(guī)模超過30億元。由于精準(zhǔn)加倉(cāng)新能源賽道，他管理的長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金二季度取得15.36%的收益率，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10.34個(gè)百分點(diǎn)。截至6月底，該基金過去5年收益率高達(dá)137.54%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)112.2個(gè)百分點(diǎn)。
二季度大舉加倉(cāng)的原因是基金經(jīng)理堅(jiān)定看好A股資產(chǎn)。陳良棟表示，展望下半年，經(jīng)過市場(chǎng)回調(diào)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)對(duì)估值的消化，整體估值回歸到相對(duì)合理區(qū)間。目前階段適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資，主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的行業(yè)，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等未來景氣度有望上升的行業(yè)。
此外，他看好市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，尤其看好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)。一是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長(zhǎng)和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來的投資機(jī)會(huì)；二是成熟行業(yè)中具備超強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升帶來的投資機(jī)會(huì)。
來源：中國(guó)證券報(bào)
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