7月15日起，A股上市公司半年報(bào)披露工作將啟動(dòng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，月內(nèi)將有106家公司率先披露業(yè)績(jī)。據(jù)滬深交易所公告，滬市上市公司梅花生物將于15日率先披露中報(bào)，深市上市公司沃華醫(yī)藥、邁克生物也將于16日披露中報(bào)。機(jī)構(gòu)人士表示，隨著“中報(bào)季”來(lái)臨，市場(chǎng)將進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證時(shí)期，迎來(lái)階段性關(guān)注重點(diǎn)，中報(bào)持續(xù)高景氣和出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)將成為重要的配置線索。
部分?jǐn)M7月披露中報(bào)的公司業(yè)績(jī)預(yù)告情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
350多家公司預(yù)告中期業(yè)績(jī)近八成預(yù)喜
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日記者發(fā)稿時(shí)，350多家上市公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。從預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)情況看，預(yù)喜的公司占比逾78%，其中，202家上市公司業(yè)績(jī)預(yù)增、12家續(xù)盈、16家扭虧、45家略增。具體來(lái)看，宇晶股份、兄弟科技、創(chuàng)源股份、農(nóng)發(fā)種業(yè)、西藏礦業(yè)、天華超凈和盛新鋰能預(yù)告凈利潤(rùn)預(yù)變動(dòng)幅度居前，分別為3316.02%、3294.47%、2698.13%、1523.65%、1146.4%、1067.67%和897.04%，預(yù)告凈利潤(rùn)增幅上限超100%的公司近140家。
綜合來(lái)看，新能源領(lǐng)域多數(shù)公司數(shù)據(jù)亮眼，生物醫(yī)藥、電子、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為突出。光伏領(lǐng)域，除了宇晶股份業(yè)績(jī)大幅預(yù)增，光伏龍頭通威股份業(yè)績(jī)預(yù)告也備受市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)公告，公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)120億元至125億元，同比增長(zhǎng)304.62%至321.48%。通威股份2021年全年歸母凈利潤(rùn)82.08億元，這意味著公司今年上半年盈利已超過(guò)去年全年。此外，雙良節(jié)能、浙江新能、三孚股份和億晶光電的凈利潤(rùn)同比下限預(yù)增比例也都在100%以上。生物醫(yī)藥領(lǐng)域，藥明康德7月11日晚間披露的最新業(yè)績(jī)預(yù)告也超出此前預(yù)期，該公司預(yù)計(jì)第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約66.16%，超出公司此前公告的63%到65%的二季度預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng)率。
在已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，梅花生物、農(nóng)發(fā)種業(yè)、盛新鋰能、豐元股份等公司將于月內(nèi)發(fā)布中報(bào)。預(yù)計(jì)首家披露中報(bào)的氨基酸龍頭梅花生物，業(yè)績(jī)預(yù)告實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。根據(jù)公告，報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為25億元至26億元，與上年同期相比，將增加14.96億元至15.96億元，同比增加149%至159%。將于7月21日披露中報(bào)業(yè)績(jī)的農(nóng)發(fā)種業(yè)，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。新能源產(chǎn)業(yè)鏈上將率先“曬業(yè)績(jī)”的盛新鋰能也收獲滿滿，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，受益于下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，盛新鋰能鋰鹽的銷售價(jià)格較上年同期大幅上升，公司上半年業(yè)績(jī)較上年同期大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)約為26億元至29億元，變動(dòng)幅度為793.9%至897.04%。
市場(chǎng)步入業(yè)績(jī)驗(yàn)證時(shí)期機(jī)構(gòu)關(guān)注“高景氣”
機(jī)構(gòu)人士表示，伴隨“中報(bào)季”的來(lái)臨，市場(chǎng)將進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證時(shí)期，業(yè)績(jī)有支撐的領(lǐng)域或在市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境中獲超額收益。下半年A股大概率仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，業(yè)績(jī)成為市場(chǎng)的核心主導(dǎo)因素。盤面上，近期“中報(bào)行情”已逐步發(fā)酵，Wind預(yù)增概念指數(shù)自7月以來(lái)累計(jì)漲幅逾7%。
“4月底以來(lái)，A股市場(chǎng)在疫情改善、政策積極發(fā)力和流動(dòng)性相對(duì)寬松等因素的支持下延續(xù)升勢(shì)，尤其是偏制造成長(zhǎng)的方向在本輪反彈中有相對(duì)表現(xiàn)，在估值有所修復(fù)后，中報(bào)業(yè)績(jī)可能是檢驗(yàn)本輪上漲尤其是成長(zhǎng)風(fēng)格成色的關(guān)鍵因素之一。”中金公司預(yù)計(jì)，下半年市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，業(yè)績(jī)有支撐的領(lǐng)域可能在市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境中有超額收益，在業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)陸續(xù)披露階段，可重點(diǎn)關(guān)注三條投資主線：受益經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策支持，并且對(duì)政策相對(duì)敏感的領(lǐng)域；中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期或環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域；基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。
中泰證券表示，整體來(lái)看，中報(bào)預(yù)報(bào)具有不錯(cuò)的投資指導(dǎo)意義。歷史上中報(bào)預(yù)報(bào)增速在50%以上的股票集合，在預(yù)報(bào)披露后往往能夠獲得不錯(cuò)的收益。整體來(lái)看，市值、估值、ROE（凈資產(chǎn)收益率）和機(jī)構(gòu)覆蓋家數(shù)這四個(gè)因子中，當(dāng)20%以上高ROE公司披露了高增長(zhǎng)預(yù)報(bào)后，未來(lái)一段時(shí)間的勝率和賠率均會(huì)有不錯(cuò)的吸引力。另外，具有周期屬性或業(yè)績(jī)穩(wěn)定的價(jià)值、消費(fèi)板塊更容易出現(xiàn)“中報(bào)預(yù)報(bào)行情”。中信建投認(rèn)為，預(yù)計(jì)二季度業(yè)績(jī)維持較高增速的板塊仍集中在新能源、高端制造、醫(yī)藥和資源品等方向。此外，業(yè)績(jī)預(yù)期不佳但復(fù)蘇態(tài)勢(shì)確立的部分品種，也有望在“靴子落地”后迎來(lái)較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。
“市場(chǎng)經(jīng)歷了兩個(gè)月的反彈后，大概率從之前的單邊上漲轉(zhuǎn)向波動(dòng)加大的狀態(tài)，短期仍是盈利弱修復(fù)下的震蕩，依舊可關(guān)注業(yè)績(jī)向好和超跌修復(fù)下的行業(yè)輪動(dòng)。”泰達(dá)宏利基金表示，建議均衡配置行業(yè)，中期依然看好景氣度高的新能源車、光伏等。
“本周五即將進(jìn)入‘中報(bào)季’，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)將成為市場(chǎng)階段性關(guān)注的重點(diǎn)。從景氣行業(yè)來(lái)看，軍工、醫(yī)藥等前期相對(duì)滯漲的板塊業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)，具備相對(duì)性價(jià)比。”摩根士丹利華鑫基金同時(shí)提醒，由于前期累積較大漲幅，伴隨著業(yè)績(jī)窗口期到來(lái)，市場(chǎng)將進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證時(shí)期，波動(dòng)性相對(duì)加大。中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔也提醒，市場(chǎng)行情將步入關(guān)鍵時(shí)間窗口，預(yù)計(jì)今年中報(bào)季是近年來(lái)上市公司業(yè)績(jī)分化較大的時(shí)期，容易誘發(fā)板塊和行業(yè)間迅速調(diào)倉(cāng)，中報(bào)持續(xù)高景氣和出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)是最重要的配置線索。從行情結(jié)構(gòu)上看，新舊能源轉(zhuǎn)換依舊是“中報(bào)季”最核心的業(yè)績(jī)超預(yù)期線索。
“伴隨各地疫情得到有效控制以及下半年經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)步復(fù)蘇，包括消費(fèi)類企業(yè)在內(nèi)的很多公司具備較強(qiáng)的疫后修復(fù)預(yù)期和業(yè)績(jī)彈性，有望迎來(lái)盈利增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴記者，“外部影響是暫時(shí)的，關(guān)鍵還要看企業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。從中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，當(dāng)前鋰電池、光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)景氣度較高，中報(bào)業(yè)績(jī)也會(huì)比較亮眼，這也是重點(diǎn)關(guān)注的方向。”
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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