中金公司認(rèn)為，展望2H22，我們認(rèn)為1H22需求與成本雙重壓制的矛盾已緩和，隨地產(chǎn)銷售復(fù)蘇至竣工交付、穩(wěn)增長工作量落地，需求有望沿“竣工>基建>開工”復(fù)蘇，支撐收入提速；成本端壓力因全球加息、海外需求邊際向下有望逐步走緩，帶來毛利率擴(kuò)張。消費(fèi)建材建議雙主線“竣工+成本彈性”、“穩(wěn)增長+擴(kuò)份額”交叉配置。
中金公司認(rèn)為，展望2H22，我們認(rèn)為1H22需求與成本雙重壓制的矛盾已緩和，隨地產(chǎn)銷售復(fù)蘇至竣工交付、穩(wěn)增長工作量落地，需求有望沿“竣工>基建>開工”復(fù)蘇，支撐收入提速；成本端壓力因全球加息、海外需求邊際向下有望逐步走緩，帶來毛利率擴(kuò)張。消費(fèi)建材建議雙主線“竣工+成本彈性”、“穩(wěn)增長+擴(kuò)份額”交叉配置。
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