進入2022年，A股市場波動加大，尤其春節之后，新能源、半導體、生物醫藥等多個公募基金重倉板塊持續重挫。Wind數據顯示，今年以來已經有超過40只主動權益類基金凈值回撤超過20%。市場行情突變，對基民的心態造成了極大的考驗，而在震蕩不休的市場行情下，FOF或許能夠成為投資者的新選擇。
“FOF基金不僅能夠為投資者提供一套組合拳式的解決方案，還具備抵御風險、平滑收益等特性，整體抗風險能力顯著超過其他類別基金產品。”濟南基金業協會和濟南市金融業協會副會長、西南證券山東分公司總經理盧紅偉表示。
FOF基金規模增幅超過19倍
FOF是指專門投資基金的基金，也是資管機構參與權益市場、又可分散風險的一種投資模式。雖然FOF產品不直接投資股票或債券，投資范圍僅限于其他基金，但其可以通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產。
作為市場中“小眾”的存在，FOF一直處于不溫不火的狀態，然而近幾年隨著投資者對FOF的關注度越來越高，FOF開始“大放異彩”。Wind數據顯示，截至2021年底，FOF基金規模從2018年底的100億元，已增長到超過2200億元，增幅超過19倍，遠遠超過公募基金整體市場規模的增速，在公募基金中的占比逐年明顯提升。基于公募FOF的良好表現，各基金管理機構也加大對FOF領域的布局。據悉，截至2022年1月末，目前公募FOF產品數量已達265只(份額合并計算)。
FOF基金抗波動能力強
目前，基金已經成為普通投資者金融基礎資產的標配。基民越來越多，基民選擇卻越來越困難，稍有不慎就選擇了不合適自己的基金，跑輸市場。基民缺乏基金配置的理念，極有可能重倉幾只甚至1只基金，不能起到足夠好的分散效果，再加上股市震蕩，基民很容易錯誤擇時。統計顯示，今年以來在滬深300下跌了6%、中證基金指數下跌4%的情況下，FOF基金指數跌幅僅為2.5%，和同期基金、股票相比，FOF基金的走勢更為平穩，在可接受范圍之內。
“在基金投資的過程中，一套優秀的組合拳往往來自多角度的研究分析和實務操作。首先，需要對于宏觀市場環境、中觀行業板塊有持續高度研判，具有確定大類資產配置的能力；其次，要在全市場底層基金資產中選擇優質的基金構建合理的投資組合；再次，需要執行嚴格的風險控制方案，在長期維度上進行戰術調整。而在現實中，很多新基民們為了貪圖便利，傾向于隨手買入一只熱點炒作類的基金。即使是一些深耕基金投資多年的老基民們，也沒有辦法做到跟蹤配置。”盧紅偉表示，“為了讓普通投資者用更全面更綜合的投資方法來管理自己的財富，FOF基金應運而生，為投資者提供了一套組合拳式的解決方案。”
FOF或將存在巨大的發展空間
在震蕩市場中，FOF通過多元化分散策略，能夠對抗市場波動，有助于解決“基金賺錢、基民不賺錢”的難題，然而和海外成熟市場相比，國內FOF基金還是存在一定差距。據美國投資公司協會和廣發證券發展研究中心的數據顯示，美國FOF基金規模在2020年底就已達2.88萬億美元，占共同基金總規模的12%。
我國現階段的市場現狀與美國上世紀90年代FOF基金發展之初的情況十分相似，基金業在規模和數量上都初具規模，追求長期穩定收益的巨量養老保險資金即將入市，市場和政策都為FOF基金行業的發展壯大提供了有利環境。
“盡管在市場上已存在了近4年，和股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金相比，FOF產品一直都算是‘小眾’的存在，我相信隨著投資者對FOF基金認知度的提升，越來越多的資金會投向FOF產品，FOF市場或將存在巨大的發展空間。”盧紅偉表示。
青島財經日報/首頁新聞記者 栗萱
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