青島財經(jīng)日報/青島財經(jīng)網(wǎng)記者 姜喆
1） 大資管財富管理時代已然來臨
中國社科院金融研究所所長助理、支付清算研究中心主任楊濤
所謂大資管時代，更多強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)端，而財富管理強(qiáng)調(diào)的是資金端，這兩個概念密切聯(lián)系在一起，首先財富管理并不是一個新鮮事物，當(dāng)年齊國有孟嘗君，他有食客三千，通過放高利貸來養(yǎng)活這些人，這就是初期的財富管理。我認(rèn)為，現(xiàn)在大資管時代之所以稱之為“大”，主要從三個方面來看：一是進(jìn)入市場當(dāng)中的機(jī)構(gòu)主體越來越多，不僅是早期的銀行以及非銀行機(jī)構(gòu)，還有一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，都可以提供各種各樣的財富管理產(chǎn)品。第二方面，“大”是從需求者來看，過去最早的財富管理人群是高凈值人群，慢慢轉(zhuǎn)化為中產(chǎn)階級、普通百姓也有可能進(jìn)入到財富管理市場當(dāng)中，這也是一個“大”的表現(xiàn)，同樣企業(yè)也在財富管理市場當(dāng)中有自己的資金管理需求；還有一個方面，“大”體現(xiàn)在產(chǎn)品服務(wù)變得越來越多元化，不僅是融資類、財富管理類產(chǎn)品本身，風(fēng)險管理、咨詢、支付等附加的功能都介入到服務(wù)產(chǎn)品的環(huán)節(jié)當(dāng)中。
除此之外，還有三個“化”的保證，第一是市場化，特別是在2012年之后，除了銀行業(yè)，保險業(yè)、證券業(yè)可以看到有很多市場化的放松，互聯(lián)網(wǎng)金融使大財富管理時代變得更繁榮；第二個“化”是國際化，我們現(xiàn)在面對的是全球市場化的配置；第三個“化”是信息化，信息化已經(jīng)深刻影響傳統(tǒng)資產(chǎn)配置方式，財富管理模式，使得類似于余額寶之類的產(chǎn)品能夠使每個老百姓簡單地享受財富管理，一個大財富管理時代已經(jīng)到來，這是每個人都能感知的。
2）保險資產(chǎn)管理正當(dāng)“風(fēng)口”
中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會副會長兼秘書長 曹德云
我們目前處于一個大資管時代，我理解的大資管時代有四個基本特征：一是從上到下的監(jiān)管政策的放松；二是從下到上的市場創(chuàng)新的不斷加快；三是跨業(yè)經(jīng)營，特別是資產(chǎn)管理領(lǐng)域的跨業(yè)經(jīng)營不斷加深；四是大資管時代的同業(yè)競爭的不斷的加劇，正是在大資管的環(huán)境下，能夠看到各個資產(chǎn)管理行業(yè)在大資管市場的色彩紛呈。
2015年底， 信托的總資產(chǎn)是16.2萬億，大資管市場給各個資管行業(yè)都創(chuàng)造了很好的機(jī)遇，這幾年保險資管發(fā)展得很穩(wěn)健，今年一季度，保險總資產(chǎn)達(dá)到了13.8萬億，跟去年底比，有一萬多億資產(chǎn)的增長，如果加上兩萬多億的第三方資產(chǎn)，我們管理的資產(chǎn)超過了16萬億，速度增長很快。從資產(chǎn)的配置而言，除了56%的固定收益率資產(chǎn)，15%的權(quán)益類資產(chǎn)，還有23%的另類資產(chǎn)配置，這恰恰是保險資金對接市場經(jīng)濟(jì)，支持經(jīng)濟(jì)水平增長，支持民生建設(shè)，支持國家戰(zhàn)略的實(shí)施的主要的渠道。從投資的地域來看，全國30個省和自治區(qū)全部覆蓋，山東利用保險資金超過600億；從投資的領(lǐng)域看，包括能源、基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)，以及民生建設(shè)方面；對于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、物流、港口包括新能源、礦產(chǎn)資源以及一帶一路都有很大的投資，從這一點(diǎn)來說，保險資金響應(yīng)國家的戰(zhàn)略號召，在遵守商業(yè)性和市場化原則的情況下，這是保險資產(chǎn)管理配置的一個新的發(fā)展趨勢，保險資產(chǎn)管理在未來幾年還會保持快速的發(fā)展勢頭。
去年的保費(fèi)達(dá)到了2.3萬億，今年預(yù)計會達(dá)到3萬億，一季度末，保費(fèi)已經(jīng)達(dá)到了1.2萬億，預(yù)計2020年，年度保費(fèi)會超過5萬億，我們做了測算，從2014年到2020年，新增的保險資金規(guī)模將超過20萬億，到那個時候保險總資產(chǎn)規(guī)模會超過30萬億，這是保險資產(chǎn)管理的發(fā)展，對整個中國金融體系、金融市場包括大資管市場的貢獻(xiàn)。
3） 大資產(chǎn)管理的中國特色
上海財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院副院長、青島財富管理研究院院長戴國強(qiáng)
我理解大資產(chǎn)管理，是我們中國的特色，國外并沒有大資產(chǎn)管理，也沒有這個英文單詞。中國的人口基數(shù)很大，根據(jù)數(shù)據(jù)，2015年資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到93萬億，招商銀行是中國開展財富管理比較早的銀行，據(jù)招商銀行的專業(yè)研究團(tuán)隊介紹，2020年資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到174萬億，去除通道業(yè)務(wù)之后，資產(chǎn)管理規(guī)模也可以達(dá)到149萬億。中國的GDP在2015年為67萬億，資產(chǎn)管理規(guī)模要超過GDP的一倍以上，所以這表現(xiàn)出了“大”。
第二個“大”，表現(xiàn)為在政府的號召下，金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理方面的積極性會得到空前的激發(fā)。每個月的理財產(chǎn)品都是以千數(shù)來統(tǒng)計的，根據(jù)數(shù)據(jù)，前兩個月理財產(chǎn)品總額數(shù)為6789種，這已經(jīng)是有所下降，高的時候為7千多種，每個月都有7千多種的產(chǎn)品供大家選擇，從數(shù)量上也體現(xiàn)出了“大”，所以我理解的大資管首先是規(guī)模大，其次是涉及的領(lǐng)域大，還有就是參與的人員多。所以在目前的中國來講，大資產(chǎn)管理是名副其實(shí)的。
4）資產(chǎn)管理應(yīng)以技術(shù)創(chuàng)新為支撐
《金融電子化》雜志副總編邵山
目前，大資產(chǎn)管理無論從政策角度、各金融機(jī)構(gòu)包括非金融機(jī)構(gòu)和PPP企業(yè)都在做相關(guān)的嘗試，除了金融服務(wù)、金融創(chuàng)新、理財產(chǎn)品等，后面還會有大量的信息化基礎(chǔ)設(shè)施、信息運(yùn)維系統(tǒng)在支撐。目前一些新技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、云智能這些創(chuàng)新的技術(shù)，對金融也會產(chǎn)生更好的促進(jìn)作用。
技術(shù)如何和財富管理相關(guān)聯(lián)，如何相互發(fā)展。第一是在支付方面，在銀行支付方面無論是線上的標(biāo)準(zhǔn)化、自動化，還是線下的專業(yè)化都有支付系統(tǒng)在支撐，促進(jìn)了財富的流動。第二是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，財富管理一個重要方面是個人企業(yè)和一些組織機(jī)構(gòu)的財富如何發(fā)現(xiàn)機(jī)會，如何投入財富管理的產(chǎn)品，借助大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)可以有效推進(jìn)；第三是風(fēng)險管控，風(fēng)險管控是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個薄弱環(huán)節(jié)，必須有新的技術(shù)來支撐，合格的企業(yè)和機(jī)構(gòu)需要有自己的風(fēng)險管控技術(shù)手段和業(yè)務(wù)手段；第四是金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，財富管理后面必須有一整套的對產(chǎn)品服務(wù)的管理，以及對消費(fèi)者的教育，這方面也需要依靠新的技術(shù)，包括互聯(lián)網(wǎng)平臺、物聯(lián)網(wǎng)平臺等等，加強(qiáng)對消費(fèi)者的保護(hù)；第五是統(tǒng)籌規(guī)劃，從中央到地方都在做金融改革、財富管理的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范發(fā)展，這方面也需要技術(shù)支撐，包括如何搜集數(shù)據(jù)、如何采用新的技術(shù)手段，更好地把管理和業(yè)務(wù)相結(jié)合，把管理核技術(shù)相結(jié)合。
5）以房養(yǎng)老是個人財富管理的一種創(chuàng)新
海南保監(jiān)局局長 王小平
我更注重個人財富的管理，我所聚焦的是不動產(chǎn)財富，怎么用房子來反向抵押給銀行，或者是保險公司，即以房養(yǎng)老這個問題。我認(rèn)為以房養(yǎng)老是個人財富管理的一種創(chuàng)新，目前，家庭自有住房率為89.68%，城市家庭自有住房率是85.39%，農(nóng)村的家庭達(dá)到92.6%，中國住房擁有率已經(jīng)屬于世界前列。以房養(yǎng)老的形式有幾種：以反向抵押貸款給銀行，獲得貸款、租房換養(yǎng)的、購房換養(yǎng)，以大換小，售后返租等種種方式，從保險監(jiān)管的角度，以房養(yǎng)老是房子返抵押給保險公司獲得養(yǎng)老資金，實(shí)際上反抵押，以房養(yǎng)老這種形式。
最近保監(jiān)會和社保部門、研究部門、有關(guān)部門也做了決定，要在全國鋪開以房養(yǎng)老、反抵押養(yǎng)老的試點(diǎn)，隨著這個試點(diǎn)的推開，接受的人群還有辦理的保險公司會越來越多、社會上認(rèn)識程度會有很大的提高。另外，我們現(xiàn)在居住情況，421家庭還是占有大多數(shù)，以后孩子在北上廣工作的會有很多，例如在海南的，如果孩子不在身邊，把房子抵押出去可以享受房子帶來的更多實(shí)惠。
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