幾家歡喜幾家愁 新發(fā)基金明顯分化

新華社北京12月29日電 《中國證券報》29日刊發(fā)文章《幾家歡喜幾家愁 新發(fā)基金明顯分化》。文章稱，2021年已近尾聲，公募基金的發(fā)行成績單基本確定。今年新成立基金的規(guī)模合計接近3萬億元，其中百億元規(guī)模的新基金屢見不鮮。但仍有新基金無法順利面世。這些發(fā)行吃力的基金，絕大部分是中小基金公司的產(chǎn)品，也有頭部基金公司的新產(chǎn)品。

（資料圖，新華社發(fā)）

爆款產(chǎn)品頻現(xiàn)

爆款基金還在繼續(xù)誕生。12月27日晚，華安基金發(fā)布公告稱，華安產(chǎn)業(yè)精選混合原定募集期為2021年12月27日至2022年1月7日。根據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，該基金募集的基金份額總額和認購戶數(shù)均已達到基金合同生效的備案條件。公告顯示，若基金募集總規(guī)模超過30億元，基金管理人將按照基金份額發(fā)售公告中的相關(guān)約定，對12月27日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則予以部分確認。渠道消息顯示，當天該基金募集金額已經(jīng)超過30億元。

2021年是新基金發(fā)行的大年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，今年共有2005只新基金發(fā)行（按認購起始日統(tǒng)計），新成立的基金多達1965只（按基金成立日統(tǒng)計），新成立的基金規(guī)模合計已經(jīng)接近3萬億元。

從單只基金來看，今年新成立的基金中，有超過20只發(fā)行規(guī)模達到或超過100億元。如廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有的首募規(guī)模達148.7億元，南方興潤價值一年持有、廣發(fā)均衡優(yōu)選、易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)等多只基金首募規(guī)模也超過140億元。新發(fā)基金認購規(guī)模最大的是易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)，該基金1月18日一天認購規(guī)模達2398.58億元，創(chuàng)下公募基金歷史上單只基金認購規(guī)模最大的紀錄。

從基金公司來看，不少頭部基金公司今年新成立的基金規(guī)模超過1000億元，其中新成立基金規(guī)模最大的是廣發(fā)基金。今年廣發(fā)基金共成立64只新基金，合計新成立基金規(guī)模達2088.47億元，其中有6只基金發(fā)行規(guī)模超百億元。易方達基金緊隨其后，今年新成立61只基金，合計新成立基金規(guī)模達1775.32億元。此外，南方基金、華夏基金、匯添富基金、嘉實基金等公司今年新成立基金的規(guī)模也都超千億元。

幾家歡喜幾家愁

爆款基金頻出的同時，也有不少基金成立規(guī)模“迷你”。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，今年以來共計188只新基金發(fā)行規(guī)模不足2億元，其中不乏頭部基金公司的產(chǎn)品。即便是近年來相對受歡迎的主動權(quán)益類基金，也有嘉實策略機遇、博時港股通紅利精選等頭部公司旗下新基金發(fā)行規(guī)模不足1億元。具體來看，嘉實策略機遇為發(fā)起式基金，成立規(guī)模為1090.78萬元；博時港股通紅利精選同樣是發(fā)起式基金，成立規(guī)模為1745.51萬元。

此外，中歐瑾尚混合的成立規(guī)模為2.20億元，這只基金原定于11月1日-8日期間發(fā)行，但是發(fā)行一天后即宣布提前結(jié)束募集；招商穩(wěn)健平衡混合的成立規(guī)模同樣約為2.20億元，該基金原定于9月15日-30日期間發(fā)行，期間延長募集期至10月15日。

一些頭部基金公司在新發(fā)基金上并不占優(yōu)勢。例如，某頭部基金公司今年以來所有基金產(chǎn)品的平均發(fā)行規(guī)模僅略高于5億元。雖然其中有被動型產(chǎn)品的首募規(guī)模偏小影響，但是該公司的主動權(quán)益類基金產(chǎn)品的首募規(guī)模，在全行業(yè)排名也相對靠后。

“從產(chǎn)品維度來看，可能受到不同產(chǎn)品類型的影響，例如發(fā)起式基金，基金公司就沒有太多的動力發(fā)得很大。從公司角度觀察基金發(fā)行，可以看到不同基金公司的產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏、市場資金號召力的差異很大。那些基金產(chǎn)品總是發(fā)不大的基金公司，背后或有不少隱患?！比A寶證券基金分析人士點評表示。

擺脫困局

新發(fā)基金分化的背后，其實就是公募基金行業(yè)的“內(nèi)卷”化。

“無論是完善公司產(chǎn)品線還是做大公司管理規(guī)模，新發(fā)基金都是比較重要和常用的手段?！比A南某基金公司渠道人士介紹。他還表示，同等規(guī)模的公司會在新發(fā)基金上暗地較量，在新基金發(fā)行上“人有我有”司空見慣。

他坦言，目前基金公司新發(fā)基金的節(jié)奏非常快，尤其是頭部基金公司，在主動權(quán)益、“固收+”基金、被動指數(shù)等各個產(chǎn)品條線全面布局，很多公司平均每個月新發(fā)基金的數(shù)量都在2只以上。在公司有限的渠道資源下，公司不得不做出取舍，對不同產(chǎn)品區(qū)別對待。有些產(chǎn)品要力爭爆款，有些產(chǎn)品也只能力保成立。

“以前一個月發(fā)一只，現(xiàn)在幾乎每周都有新發(fā)啟動。而且，行業(yè)的‘內(nèi)卷’越來越嚴重，明明可以發(fā)得很好的頭部基金公司產(chǎn)品，還在拼命砸投放，還在拼命搞直播，后面的基金公司只能被迫跟進，但是實際效果其實很差。”上海一家基金公司市場部門負責人表示。

有基金公司表示，在公司產(chǎn)品形成較為完善的體系后，將控制新基金發(fā)行的節(jié)奏?！罢绽韥碚f，如果有好的老基金，持續(xù)營銷同樣是投資者歡迎的形式。但是，新發(fā)基金的‘棋局’里有太多利益牽扯，后續(xù)我們想擺脫這種困局?！边@家基金公司的高管表示。今年以來，也有基金公司堅守精品路線，雖然基金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量不多，但單只基金的首募規(guī)模都比較大，市場反響相對熱烈。（完）

來源：新華社