千億級(jí)網(wǎng)安行業(yè)迎政策風(fēng)口

新華社北京7月15日電（記者李靜）7月14日，12381涉詐預(yù)警勸阻短信系統(tǒng)啟動(dòng)。近段時(shí)間，網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的重磅政策文件與舉措接連發(fā)布，A股市場聞風(fēng)而動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)安全概念指數(shù)5月以來累計(jì)漲幅超30%。機(jī)構(gòu)表示，千億級(jí)別市場的網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)正迎來政策風(fēng)口，全能型龍頭將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，專精/審查型的中小廠商也有望因受益賽道崛起而實(shí)現(xiàn)彎道超車。

重磅文件連續(xù)發(fā)布　政策風(fēng)口已至

網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域連續(xù)兩天均有重磅文件出臺(tái)。7月13日，工信部、國家網(wǎng)信辦、公安部印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品安全漏洞管理規(guī)定》，自2021年9月1日起施行，要求任何組織或者個(gè)人不得利用網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品安全漏洞從事危害網(wǎng)絡(luò)安全的活動(dòng)。7月12日，工信部發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）（征求意見稿）》提出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2500億元，年復(fù)合增長率超過15%，同時(shí)要求電信等重點(diǎn)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全投入占信息化投入比例達(dá)10%。

近段時(shí)間以來，網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域文件連續(xù)發(fā)布。7月10日，《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法（修訂草案征求意見稿）》發(fā)布；6月10日，第十三屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十九次會(huì)議通過了《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》，自2021年9月1日起施行。7月9日，上海市經(jīng)信委軟件和信息服務(wù)業(yè)處處長裘薇在2021世界人工智能大會(huì)安全高端對(duì)話上講到，正和網(wǎng)信辦協(xié)商，在今年發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)安全“十四五”規(guī)劃以及即將發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的行動(dòng)計(jì)劃當(dāng)中，進(jìn)一步明確政府和公共企事業(yè)單位在網(wǎng)絡(luò)安全上的投入比例不低于10%。

這與當(dāng)前愈加復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)不無關(guān)系。中信證券稱，近期頻發(fā)的安全事件提高了對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)的要求，加速了行業(yè)新場景、新技術(shù)、新模式下的安全需求。華西證券則認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)安全已正式步入“大安全”時(shí)代。

資本市場也有所體現(xiàn)。同花順數(shù)據(jù)顯示，自今年5月以來，同花順網(wǎng)絡(luò)安全概念指數(shù)累計(jì)漲幅已超過30%，十幾只個(gè)股累計(jì)漲幅超50%。從去年年底開始，受疫情拖累的網(wǎng)安行業(yè)逐漸復(fù)蘇。超六成網(wǎng)安企業(yè)今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤正增長，近三成企業(yè)凈利潤增長超100%。在已披露上半年業(yè)績預(yù)告的網(wǎng)安企業(yè)中，超五成企業(yè)業(yè)績預(yù)喜。

網(wǎng)安企業(yè)也成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的重要對(duì)象。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，山石網(wǎng)科、美亞柏科等60多家網(wǎng)安概念公司多次受機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中奇安信、啟明星辰、天融信等網(wǎng)安企業(yè)均受到超過100家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

細(xì)分賽道加速崛起　行業(yè)增量巨大

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，中長期來看，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)將迎巨大增量，高成長性再獲支撐。

IDC數(shù)據(jù)顯示，我國網(wǎng)絡(luò)安全市場占信息市場的比重不足2%，低于全球平均水平3.74%。隨著政策逐步落地，網(wǎng)安行業(yè)市場空間或進(jìn)一步打開。光大證券表示，考慮到信息安全下游客戶以政府、金融和電信等行業(yè)為主，受政策影響較大，諸多安全政策的落地有望推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入高速增長期。東吳證券指出，政府和公共企事業(yè)單位作為當(dāng)前我國網(wǎng)絡(luò)安全的最大下游客戶，投入比例不低于10%有望給網(wǎng)安行業(yè)帶來較大增量，將有效提升我國網(wǎng)安市場占信息市場的比重。中信證券也預(yù)計(jì)，中期來看，政策預(yù)計(jì)為行業(yè)貢獻(xiàn)百億級(jí)增量。伴隨政企對(duì)安全投入占比的提升，網(wǎng)安行業(yè)將開啟高速增長期，行業(yè)需求有望持續(xù)保持高景氣度。

我國網(wǎng)安市場發(fā)展?jié)摿ν瑯泳薮蟆?jù)Gartner，2019年全球ICT支出為3.79萬億美元，全球信息安全投入占比約為3.3%。CCID數(shù)據(jù)顯示，我國目前ICT產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模在2.6-2.8萬億元之間，由此測算我國信息安全市場規(guī)模至少應(yīng)有千億元。CCID預(yù)測，2021年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模增速至少維持在23%水平，是全球增速的2倍以上。

機(jī)構(gòu)分析，“云大物工移”相關(guān)安全領(lǐng)域或?qū)⒊蔀樽钣袧摿Φ木W(wǎng)安新興市場。CCID預(yù)測，到2021年我國云計(jì)算安全、大數(shù)據(jù)安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)安全市場規(guī)模分別為115.7億元、69.7億元、301.4億元、228億元、148.2億元，未來兩年各細(xì)分領(lǐng)域年均復(fù)合增速均超過30%。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，目前國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)安全上市公司主要以中游的安全硬件設(shè)備廠商、安全軟件廠商和安全集成廠商為主。華西證券分析，近年來行業(yè)格局快速集中化，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域CR3（前三大廠商合計(jì)份額）突破40%，頭部廠商奇安信、深信服等持續(xù)擴(kuò)張，一方面是受到技術(shù)演進(jìn)、招標(biāo)變化等外圍影響，另一方面也映射了龍頭公司產(chǎn)品化、服務(wù)化實(shí)力提升。預(yù)計(jì)未來全能型龍頭企業(yè)將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而受益“云大物工移”細(xì)分賽道崛起等因素，專精/審查型的中小廠商也有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。