自進入2021年以來，A股蘋果產業鏈個股輪番大跌，好像在進行一場“比慘大賽”。1月市值還超4300億的供應鏈龍頭立訊精密，在經過兩個月的下跌后，如今市值不到2500億；歌爾股份股價在最近兩個月也下跌超40%；還有面板生產商藍思科技，股價也大跌了35%。
3月22日，立訊精密因股價腰斬還登上了微博熱搜。
業績亮眼，股價卻持續下跌
往前追溯，立訊精密在今年1月中旬股價最高超過63元。3月22日開盤后，立訊精密跌幅一度重挫8%至32.81元，截至午間收盤最新價35.14元，短短兩多月時間大跌超44%。
有投資者在投資者互動平臺提問：貴公司二級市場已經連跌3個月了，是經營上出現了什么問題嗎？跟蘋果公司還有在繼續合作嗎？
3月20日，立訊精密在互動平臺上表示，公司生產經營情況正常，關于2020年度經營業績的預計情況已于公司《2020年第三季度報告》中披露，目前不存在需調整的情況。公司始終秉承股東及公司利益最大化原則，致力于做好經營管理工作。
立訊精密3月19日曾在投資者互動平臺表示，截至2021年3月10日，公司股東戶數為444,336戶。
除了立訊精密，整個蘋果產業鏈均出現大幅回調，信維通信最新價較1月高點下跌超30%，同期東軟載波下跌逾25%，歐菲光、歌爾股份等個股跌逾40%，藍思科技股價也大跌了35%。
同花順數據顯示，整個蘋果概念從1月高點至今下跌了11%。
股價“雪崩”，不代表業績不好。例如立訊精密2020年全年凈利潤預增超過50%；藍思科技2020年全年凈利潤預增98%~105%；歌爾股份2020年全年凈利潤28.55億元，同比增長122.94%。
到底是什么引發了蘋果產業鏈個股的集體大跌呢？部分原因可能出在未來的銷量預期上。
立訊精密近年來股價大幅上漲主要是受益于蘋果推出的AirPods無線耳機，但這個產品對其業績貢獻正在減弱。
根據3月15日“果鏈”研究員、天風國際分析師郭明錤發布的研報稱，2021年蘋果耳機的銷量將出現大幅下降：“市場預期2021年AirPods將同比增長25%–30% 至1.1億部–1.2億部；但與市場共同預期不同，我們預測2021年AirPods出貨量同比下滑，下調2021年AirPods出貨預測30%–35%至7500萬部–8000萬部。”
此外，除了銷量，蘋果產業鏈還有“被退群”的風險。
3月16日，作為蘋果攝像頭供應商之一的歐菲光發布公告，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，后續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。而所謂的特定客戶，其實就是蘋果。
據證券時報，3月20日，歐菲光集團召開核心干部大會。公司表示，除境外特定客戶外，公司其他客戶業務仍有較大規模，公司不會因特定客戶業務停止而倒下，反而可以去掉包袱，輕裝上陣，聚焦主業，高效發展。“我們要比以往更加努力，要全力以赴，一年內讓外界對歐菲光改觀，用實際行動證明自己”。
券商曾高喊目標價70元
近2個月內，中信證券、中金公司等券商均發研報唱多立訊精密。
1月29日，中信證券研究員徐濤、胡葉倩雯、梁楠發布研報《立訊精密(002475)重大事項點評：擬投資控股日鎧電腦 消費電子龍頭持續垂直一體化布局》稱，公司公告稱擬投資控股筆電、平板機殼生產商日鎧電腦，構建金屬結構件生產能力，進一步補齊在整機組裝的關鍵一環，體現出公司在消費電子領域垂直一體化布局順利。我們持續看好公司在消費電子的橫、縱向拓展，同時前瞻布局通訊、汽車業務，料將助力公司長期成長。預計公司2020/21/22年EPS為1.04/1.42/1.80元，維持“買入”評級。
隨后，2月1日，中金公司研究員胡譽鏡發布研報《立訊精密(002475)：60億元增資日鎧電腦 補強金屬件能力》表示，依托系統組裝能力，結構件/零組件份額及獲利有望提升。1)立訊增資60億后，日鎧電腦的金屬結構件及Top Module能力和產能將迎來提升，尤其是過去比較薄弱的手機金屬件領域，與同行相比，營運表現仍有較大提升空間；2)立訊在過去的并購及投資中，與和碩表現出較為緊密的關系，此次增資進一步加強了與和碩的戰略合作，考慮到立訊(及大股東立訊工業)與和碩都將是蘋果系統組裝的重要玩家，我們預計，未來立訊上市公司平臺無論是金屬結構件還是其他零組件業務都有望面臨不錯機遇。
研報稱，考慮2020年匯兌損益影響，暫不考慮增資日鎧電腦影響，我們下調2020/21e除權后EPS3%/5%至1.04/1.48元，引入2022eEPS1.89元，當前股價對應2021/22e35.8/28.1xP/E。我們維持跑贏行業及目標價70.0元，對應2021/22e47.2/37.0xP/E，對比當前仍有32%上升空間。
值得注意的是，據21世紀經濟報道，2020年1月15日至今，立訊精密的實控人共有五次大額減持行為，期內共減持3.75億股股份，總計套現183.60億元。
A股頑強走紅，碳中和集體狂歡
22日早盤，A股大幅波動，其中創業板指波動幅度最為激烈，開盤初一度沖高漲逾2%，但后在市值“一哥”寧德時代大幅跳水的帶動下，盤中又一度翻綠，臨近11點鐘寧德時代觸底反彈，又帶動創業板指企穩上攻，截至午間收盤漲1%。
上午收盤，三大指數全線上漲，上證指數漲0.9%，深證成指漲0.71%，創業板漲1%。兩市成交額4935億元，個股大面積飄紅，3181只個股上漲，893只個股下跌。上午北上資金大幅凈流入，凈買入59億元。
盤面上，碳中和概念再度全線活躍，板塊指數也大漲逾5%，板塊內冠中生態、華騏環保等13只個股漲停。節能、環保、碳交易、風能等細分板塊漲幅居前，化纖、釀酒、有色等板塊跌幅居前。
在本輪碳中和疊加次新股的概念當中，南網能源股價表現強勁，最近7個交易日連拉5個漲停，市值直逼500億元。最新收盤價13.11元，較1.4元的發行價暴漲836%。
港股碳中和概念也頻頻走強，截至發稿，北控清潔能源集團、陽光能源、龍源電力等大漲逾10%。
3月18日下午，國家發展改革委環資司副司長趙鵬高主持召開專家座談會。與會專家建議加快出臺碳達峰、碳中和頂層設計政策文件，進一步提高各方認識，突出碳達峰、碳中和的工作重點，科學設定各階段目標，明確基本原則、工作方向和主要任務，壓實各行業、各地方主體責任，推動形成“1+N”政策體系，確保如期實現碳達峰、碳中和目標。
針對碳中和板塊近日的熱潮能否持續，機構如何看？
中信建投證券首席經濟學家張岸元提示，資本市場在短時期內集中交易2030年碳達峰、2060年碳中和預期，是危險的事情。碳減排的關鍵在于技術進步與產業化，相關領域可能在相當長時期內難以發展成為獨立行業，都要依附于現有其他產業的轉型實現財務價值。
平安證券指出，世界多數國家實現碳達峰后才提出碳中和，而我國目前仍處于工業化、城市化中后期，能源需求仍處于增長期，實現碳達峰碳中和的目標任重道遠。
來源：每日經濟新聞綜合自證券時報、中國基金報、Wind
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