華晨違約事件有新進展，子公司終止辦理華晨中國股份質押！
中證君獲悉，華晨汽車集團控股有限公司（華晨集團）29日發布公告稱，子公司遼寧鑫瑞汽車產業發展有限公司（遼寧鑫瑞）已終止辦理上市公司股份質押。隨后港股上市公司華晨中國汽車控股有限公司（華晨中國；1114.HK）證實獲遼寧鑫瑞告知，股份質押合同下的質押股份已獲解除。
消息一出，華晨集團債權人奔走相告。最近，債券市場好消息不少，市場信心正在重建。
來源：公司公告
“潑出去的水收回來了”
華晨集團公告披露，2020年11月，遼寧鑫瑞與吉林信托簽訂《信托貸款合同》和《質押合同》，約定吉林信托向遼寧鑫瑞發放信托貸款，同時遼寧鑫瑞將其持有的華晨中國1535074988股普通股股份質押予吉林信托，為《信托貸款合同》項下債權的實現提供質押擔保。
談及終止相關事項的緣由，該公告稱，截至目前雙方尚未辦理完畢質押登記手續，考慮到跨境辦理股票質押登記手續程序復雜且難度較大，并經征求華晨集團主要債權人意見，遼寧鑫瑞已解除與吉林信托簽署的《信托貸款合同》和《質押合同》，終止辦理股權質押登記手續。
1535074988股正是目前遼寧鑫瑞對華晨中國的持股總額，占華晨中國總股本30.43%。這也是目前華晨集團系統持有的全部華晨中國股份。遼寧鑫瑞原本已將它統統質押給吉林信托。
華晨集團債權人非常關注華晨集團方面對華晨中國股權的處置，因為后者手握華晨寶馬汽車有限公司（華晨寶馬）50%權益，擁有華晨集團內最核心優質資產。
華晨中國2020年中期報告顯示，今年上半年，華晨寶馬對華晨中國貢獻的凈利潤為43.83億元，較上年同期增加23.4%。同期，華晨中國的凈利潤為40.45億元，剔除華晨寶馬貢獻，華晨中國其余業務凈利潤為負。
回應債權人部分訴求
2020年以來，華晨集團多次處置華晨中國股權。
據華晨集團11月14日披露的公告，華晨集團與遼寧省交通建設投資集團有限責任公司（遼寧交投集團）及其全資子公司遼寧交通投資有限責任公司（交通投資）分別于5月22日、7月9日簽署協議，先后將其持有的華晨中國2億股、4億股轉讓給交通投資。華晨集團原本持有華晨中國42. 32%的股權（21.35億股），兩次交易結束后，持股比例降至30.43%（15.35億股）。
9月30日，華晨集團又將持有的剩余全部華晨中國股權（30.43%）轉讓給了遼寧鑫瑞，后者是9月22日才注冊成立的新公司。
20余天后，10月23日，華晨集團發行的私募債17華汽05到期未兌付，發生違約。
11月6日，華晨中國披露，遼寧鑫瑞與吉林信托簽訂協議，將持有華晨中國全部的股權用于質押融資。
11月20日，沈陽中院裁定受理債權人格致汽車對華晨集團的重整申請。
在發生債券違約、被裁定破產重整前，華晨集團圍繞華晨中國股權的這一系列運作引起較多關注。
記者注意到，華晨集團企業債券2020年第一次債券持有人會議于11月30日召開。提交本次會議審議的《關于要求發行人于會議決議生效后就本議案相關事項作出說明的議案》（議案三）中，要求華晨集團就轉讓華晨中國股權至遼寧鑫瑞、遼寧鑫瑞質押華晨中國股權等相關情況進行說明。
來源：公司公告
在《關于要求發行人停止處置資產行為的議案》（議案八）中，要求華晨集團/破產管理人撤銷向遼寧鑫瑞轉讓華晨中國股權的協議；要求華晨中國/破產管理人協調遼寧鑫瑞撤銷質押華晨中國股權的行為。
來源：公司公告
“此次，遼寧鑫瑞終止辦理華晨汽車股份質押，也算是對廣大華晨集團債權人訴求的某種回應，因此被視為利好。”有債券市場人士稱。
打擊逃廢債成高頻詞匯
10月以來，華晨、永煤等地方國企相繼發生債券違約事件，對市場造成負面影響。中證君注意到，11月，從中央到地方，針對違約事件增多，有關方面密集發聲，打擊逃廢債、完善債券市場法制成為高頻詞匯。
國務院金融委率先發聲。
11月21日，國務院金融委召開第四十三次會議，研究規范債券市場發展、維護債券市場穩定工作。會議強調“維護法制權威”“建立良好地方金融生態和信用環境”“嚴厲處罰各種‘逃廢債’行為”。
中央經濟工作會議重磅定調。
中央經濟工作會議12月16日至18日在北京舉行。會議在定調明年經濟政策時，特別提到“完善債券市場法制”；在明確明年任務時，要求“打擊各種逃廢債行為”。
有關部門紛紛表態。
人民銀行：12月18日，人民銀行黨委召開擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，深化債券市場改革，完善債券市場法制，夯實信用基礎，嚴肅市場紀律，打擊各種逃廢債行為。
銀保監會：12月22日，銀保監會召開黨委擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，堅決打擊各種逃廢債行為。
發改委：12月18日至19日，全國發展和改革工作會議在京召開。會議提出，前瞻性防范和化解金融風險，運用改革思路和市場化法治化手段處置企業債務違約問題。
國資委：12月24日至25日，國資委在京召開中央企業負責人會議。會議要求，切實有效防范化解各類風險，加強金融業務管理，嚴禁脫離主業、脫實向虛，確保不發生債券違約，嚴禁逃廢債，加大對參股投資和參股企業管理，堅決守住不發生重大風險底線。
此外，山西、河北、陜西等地也積極釋放提振市場信心的信號。一些企業出手在市場上購回債券。
不僅如此，人民銀行加大流動性投放，保持市場資金面持續寬松，隔夜回購利率已連續多日低于1%，月末年底流動性緊張局面不見了蹤影。
在這一背景下，信用債市場信心正逐漸重建。據Wind數據，12月29日，信用債市場繼續回暖，5年期AAA級中短期票據收益率創近5個月新低。
當日，河南投資集團有限公司2020年公開發行短期公司債券（第二期）開始面向專業投資者網下發行。據悉，這是自11月10日永煤控股超短期融資券實質性違約后，河南首只公開發行的地方國企債。
來源:新華社
請輸入驗證碼