新華社上海11月28日電（上海證券報(bào) 記者 王紅）新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市辦法昨起向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。當(dāng)天，滬深交易所分別發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》《深圳證券交易所關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》（以下統(tǒng)稱《轉(zhuǎn)板上市辦法》）。
6月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），標(biāo)志著新三板直接轉(zhuǎn)板上市制度正式出爐。精選層企業(yè)連續(xù)掛牌滿一年、符合上市條件的掛牌公司，將可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。
本次《轉(zhuǎn)板上市辦法》，是細(xì)化落實(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》基本制度安排的專門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)轉(zhuǎn)板上市條件、股份限售要求、上市審核、上市保薦等事項(xiàng)作出了具體規(guī)定，為掛牌公司轉(zhuǎn)板上市指明實(shí)施路徑，做好了規(guī)范要求和制度銜接。
補(bǔ)充流動(dòng)性及交易類指標(biāo)
《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)符合目標(biāo)板塊首次公開(kāi)發(fā)行上市條件；同時(shí)，由于轉(zhuǎn)板上市不涉及公開(kāi)發(fā)行，僅是股票交易場(chǎng)所的變更，需對(duì)個(gè)別上市條件轉(zhuǎn)化適用，如將公開(kāi)發(fā)行比例轉(zhuǎn)化為公眾持股比例，將公開(kāi)發(fā)行市值轉(zhuǎn)化為在精選層期間的股票交易市值。此外，適當(dāng)補(bǔ)充了流動(dòng)性及交易類指標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市前后平穩(wěn)過(guò)渡，充分保障投資者合法權(quán)益。
根據(jù)轉(zhuǎn)板上市制度銜接需要，上交所增加股東人數(shù)、累計(jì)成交量等指標(biāo)。同時(shí)，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位。
深交所轉(zhuǎn)板上市條件與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件保持總體一致，同時(shí)增設(shè)相應(yīng)合規(guī)性條件。由于轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已在精選層集中競(jìng)價(jià)交易，深交所將預(yù)計(jì)市值指標(biāo)調(diào)整為在精選層的交易市值，將公開(kāi)發(fā)行比例要求調(diào)整為社會(huì)公眾股東持股比例，并增設(shè)股東人數(shù)不低于1000人等條件。
控股股東等限售期為12個(gè)月
考慮到轉(zhuǎn)板公司相關(guān)股東已按照規(guī)定進(jìn)行過(guò)股份限售的客觀情況，為做好制度銜接，《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人及董監(jiān)高所持股份上市后的限售期為12個(gè)月；同時(shí)，為了避免因公司控制權(quán)變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的不利影響，《轉(zhuǎn)板上市辦法》要求控股股東、實(shí)際控制人在限售期屆滿后6個(gè)月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。
此外，《轉(zhuǎn)板上市辦法》也對(duì)公司轉(zhuǎn)板上市前后，相關(guān)股東股份限售期如何連續(xù)計(jì)算作出了明確規(guī)定。實(shí)踐中，掛牌公司若因?qū)嵤┕善卑l(fā)行或股權(quán)激勵(lì)等業(yè)務(wù)，相關(guān)主體所持股份已有限售條件，且轉(zhuǎn)板上市時(shí)限售期還未屆滿的，該部分股份上市后仍需繼續(xù)鎖定，限售期限自上市之日起連續(xù)計(jì)算直至限售期屆滿。
鑒于轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已接受持續(xù)監(jiān)管，具有規(guī)范運(yùn)行基礎(chǔ)，滬深交易所審核時(shí)限由首次公開(kāi)發(fā)行的3個(gè)月縮短為2個(gè)月，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市便捷高效。
明確交易制度銜接
按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任上市保薦人。《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確，轉(zhuǎn)板上市保薦人可依據(jù)轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已公開(kāi)披露的信息，以及時(shí)任保薦人意見(jiàn)等盡職調(diào)查材料，發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，并對(duì)所引用的內(nèi)容負(fù)責(zé)。此外，滬深交易所還明確了交易制度方面的銜接，轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格原則上為其股票在新三板精選層最后一個(gè)有成交交易日的收盤(pán)價(jià)。
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，《轉(zhuǎn)板上市辦法》正式發(fā)布實(shí)施后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將配套細(xì)化轉(zhuǎn)板上市信息披露、股票停復(fù)牌等監(jiān)管安排，發(fā)布監(jiān)管指引。同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將繼續(xù)在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌安排下，積極配合滬深交易所優(yōu)化完善《轉(zhuǎn)板上市辦法》，協(xié)調(diào)中國(guó)結(jié)算做好轉(zhuǎn)板上市登記準(zhǔn)備工作，并與有關(guān)各方建立長(zhǎng)效溝通機(jī)制，妥善解決轉(zhuǎn)板過(guò)程中出現(xiàn)的各種新情況新問(wèn)題。
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