今天日前，全國股轉公司總經理徐明在中國國際金融論壇上表示，要積極推動建立區域性股權市場掛牌公司到新三板的轉板機制，構建“轉板通、信披通、監管通、賬戶通、技術通”模式。根據東方財富Choice數據顯示，截至9月7日，向證監會備案的全國區域性股權市場運營機構名單達34家，全國所有區域股權交易中心展示企業共計36414家。
“規范發展區域性股權市場，打通區域性股權市場掛牌公司到新三板轉板機制，一方面能夠有序擴大和更加便利中小微企業實現股權融資，拓寬區域性股權市場掛牌公司融資渠道，促進掛牌公司更好地發展；另一方面，對于促進多層次資本市場發展，促進資本市場更好地服務于實體經濟轉型升級，緩解中小微企業融資難、融資貴難題，為中小微企業做大做強提供資本市場發展通路。”青島藍海股權交易中心總經理常欣告訴記者。
青島藍海股權交易中心作為立足青島、面向全省中小微企業服務的區域性股權市場，是資本市場的重要組成部分。截至目前，青島藍海股權交易中心已有2家托管企業實現A股上市，12家民營企業登陸“新三板”，2家企業啟動海外上市，50多家企業啟動“新三板”，5家企業實現并購。
量體裁衣幫助更多的企業做好股權規范
“我們藍海股權交易中心對掛牌的企業進行了分板培育，把適合的企業推到適合的板塊上去。基于不同板塊的要求，我們用助跑和起跑的理念幫助企業做規范，只要企業符合條件，就可以來做轉板。”常欣表示。
記者了解到，為推動更多的優秀中小微企業登陸資本市場，藍海股權交易中心堅持“3+3”分板管理，將掛牌企業劃分為“價值優選板”“成長進取板”“科技創新板”，增設“海洋特色板”“國際人才創新創業板”，開展“靶向式”服務。對掛牌企業實行動態管理，制定企業規范培育、警示摘牌等制度，篩選TOP100重點跟蹤服務，實現優勝劣汰、活水育企，有進有退、良性循環。
券商人士告訴記者，區域性股權市場可以為新三板、主板等更高層次的資本市場提供篩選和孵化的平臺，幫助掛牌企業進行業務和公司治理水平的提升。未來，區域性股權市場與新三板建立起順暢的轉板機制后，地方擬上新三板的企業可先到區域性股權市場進行規范培育，條件成熟后再進入新三板等更高層次的資本市場。
截至目前，藍海股權掛牌企業1718家，托管展示企業3216家，托管銀行100多家，累計托管股權1300多億元；累計幫助掛牌企業實現各類融資138多億元；備案可轉債等產品近300億元；設立基金工場、基金板，聚攏投資機構500多家，投資者6.9萬戶。
資本市場需要打造一個有進有出的生態圈
在采訪中，常欣對記者表示：“我們也承接了一些從新三板到區域股交的這一類的股權托管的服務，建立轉板機制，本身就應該是一個雙向機制，有升有降。一方面，能夠培育孵化中小企業積極登陸資本市場，并逐步做大做強，從而從區域性股權交易市場轉板到更高的資本市場；另一方面，對于更高層次資本市場來說，特別是新三板，也需要打造一個有進有出的生態，將有些企業從新三板退下來繼續由區域股權市場規范、培育。”
如果把多層次資本市場比喻成一個金字塔，那么區域性股權市場就是金字塔的塔基。“目前來看，建設多層次資本市場的脈絡越來越清晰，隨著科創板的開設和創業板的注冊制，區域股權市場掛牌的企業與A股上市的距離不再那么遙遠，掛牌企業有了更多的選擇，不一定是非要轉到新三板上來，我們要尊重企業的選擇，像近幾年我們與港交所、新加坡交易所、日本東京交易所、韓國交易所做了一些緊密地對接，未來藍海股權的掛牌企業也有可能登陸海外市場。”常欣告訴記者。
基于此，青島藍海股權交易中心成立以來，一方面努力夯實“券商主導、政府監管、市場化運作”的理念，強化“政府政策運用平臺、中小企業規范園地、中小企業融資中心、資本中介延伸服務、上市孵化器”五項功能，構建以中小企業股權交易為核心，財富管理產品交易、基金服務和金融科技為載體的“1+N”金融綜合服務平臺，打造適合中小微企業規范成長的生態圈。
記者了解到，青島藍海股權交易中心多項業務拓展走在全國區域股交市場前列，比如：建立財富管理產品交易平臺、上線股權估值系統、組建私募可轉債基金、創建首家國家級中小企業公共服務示范平臺、實體基金孵化器等等。該中心先后榮獲全國人才工作創新案例獎，國家級中小企業公共服務平臺、青島市“雙創基地城市示范項目”、青島市小微企業創業創新服務平臺等稱號。
藍海股權交易中心成功服務兩家青企A股上市
青島藍海股權交易中心成功服務青島農商銀行、海容冷鏈兩家青島企業IPO，成為全國首家服務農村商業銀行成功上市和首家托管解決企業“三類股東”問題的區域股權市場，具有較強的開創和實操意義。
2018年11月29日，青島海容商用冷鏈股份有限公司成功在上海證券交易所掛牌上市，成為第一批順利解決“三類股東”問題成功IPO的新三板企業，成為全國首家三四板聯動服務IPO企業。這背后，也有著藍海股權交易中心的身影。海容冷鏈2014年7月1日掛牌新三板，彼時僅有18名股東。至2015年11月上市材料正式上報，股東戶數達到276戶，諸多“三類股東”的持股也名列其中。2018年1月，中國證監會明確新三板掛牌企業申請IPO時存在“三類股東”的監管政策，海容冷鏈急需按要求清理“三類股東”。藍海股權交易中心獲知此信息，積極與海容冷鏈公司高管對接，并提出通過非交易過戶回購“三類股東”股份的解決方案。2018年3月5日海容冷鏈終止新三板掛牌并托管到藍海股權，辦理30筆非交易過戶，總轉讓份額為64萬股。
此外，藍海股權是全國首家服務農村商業銀行成功上市的區域股權交易市場。2019年，青島農商銀行在深交所首發上市，這背后離不開藍海股權近3年的托管服務。時針撥回到2016年5月，青島農商銀行正式啟動IPO準備工作，按照股份制商業銀行的法人治理和歷史股東人數超過200人等監管要求，為進一步規范股份管理，加強對股東權益的保護，青島農商銀行選擇藍海股權開展股權托管。通過“律所確權-藍海托管-券商開戶”綜合服務的全新模式，到2016年底,青島農商銀行股本確權率達到99.865%。在托管期間，藍海為青島農商銀行股東免費提供股權質押、解押、司法凍結等服務，累計質押4.36億股，助力股東融資31.67億元；凍結0.52億股。
區域股權市場掛牌企業如何轉板？
根據中國證監會2013年12月14日發布的《就落實<國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定>有關事宜答記者問》（以下簡稱《國務院決定》），交易所市場、全國股份轉讓系統和區域性股權轉讓市場都是我國多層次資本市場的重要組成部分。《國務院決定》要求建立不同層次市場間的有機聯系，就是要使得交易所市場、全國股份轉讓系統和區域性股權轉讓市場之間形成上下貫通、有機聯系的統一整體。
因此，按照《國務院決定》的精神，全國股份轉讓系統的掛牌公司可以直接轉板至證券交易所上市，但轉板上市的前提是掛牌公司必須符合《證券法》規定的股票上市條件，在股本總額、股權分散程度、公司規范經營、財務報告真實性等方面達到相應的要求。另一方面，在區域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司也可以申請在全國股份轉讓系統掛牌公開轉讓股份，但必須滿足兩個條件：一是區域性股權轉讓市場必須符合《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發〔2011〕38號）的規定；二是股份公司必須符合全國股份轉讓系統的掛牌條件。建立便捷高效的轉板機制后，企業就可以根據自身發展階段、股份轉讓和融資等方面的不同需求，自由選擇適合的市場，促進企業持續健康發展，進一步發揮資本市場優化資源配置的作用。
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